Kragerø Utvikling AS (KU) ligger sentralt i sjøkanten av Kragerø sentrum. KU skal utvikle området til bolig, forretning, offentlige bygg, bensinsinstasjon og bryggeanlegg. Totalt utbyggingsptensiale 31.000 T-BRA.

KU eier også det gamle verftsomådet Tangen verft (ca. 33 da.) hvorav halvpartenav tomten nå er regulert til ulike næringsformål - 23.200m2 BRA. De gamle verftshallene er revet, hele området planert og fremstår nå som en utrolig attraktiv tomt i sjøkanten av Kragerø sentrum.

Det første konkrete prosjektet er igangsatt ved at administrasjonsbygget nå rehabiliteres fullstendig og leiesut til Kragerø kommune. Arbeidet utføres av Kruse Smith's avdeling i Kragerø. Innflytting i august 2010.